John Utah (Keanu Reeves)é um jovem agente do FBI com carreira promissora. Ao ser destacado para trabalhar numa investigação sobre assalto a bancos no verão, se envolve numa experiência inesperada. Infiltra-se num grupo de jovens surfistas, cujo líder é Patrick Swayze e conhece emoções verdadeiramente arrasadoras. Experimenta a adrenalina máxima, como surfar no oceano, saltar -incialmente sem pára-quedas- em pleno ar, formando uma estrela no espaço. Gradativamente vai apegando-se a esses fatores, além de namorar a bela jovem do grupo e tornar-se amigo do líder.
Ao ser descoberta a sua identidade de agente federal disfarçado, Utah é chantageado por Patrick, que sequestra a sua namorada e o obriga a participar de um assalto. Imprevistos ocorrem a partir daí.
Um destaque para o momento da prisão de Patrick por Utah e da despedida dos dois protagonistas: o surfista prefere entrar na maior onda já existente (maremoto) do que entregar-se, pois não suportaria viver em grades.
Ao ver o caçador de emoções desaparecer na onda, o agente arranca do peito a sua insígnia e joga na areia a carteira do FBI, num ato de revolta.
